5月23日早盘，A股网络游戏概念震荡回调，游戏ETF（159869）现小幅微跌，持续打开低位布局通道。持仓股中，奥飞娱乐、冰川网络、星辉娱乐等跌幅居前，仅游族网络、光线传媒逆势翻红。
消息面上，昆仑万维宣布面向全球市场，同步发布天工超级智能体。这款产品采用了Al agent架构和deep research技术，能够一站式生成文档、PPT、表格(excel)、网页、播客和音视频多模态内容。多模态模型及Agent的持续更新迭代，将推动AI应用在内容创作、商业活动等垂直领域加快渗透。长期来看，AI技术变革将带来游戏传媒行业广阔机会，内容侧蓬勃发展叠加技术革命，游戏行业有望进入黄金时代。
招商证券认为，1）龙头腾讯已经出了一季报，游戏业务增速20%以上，非常强劲，A股游戏大部分一季报也都不错，华通吉比特恺英巨人等都超了预期，二季度业绩也是有望持续，对应15倍左右估值，存在一定的安全边际；2）传媒的机构持仓和沪深300偏离度不大，而且游戏板块本身既有业绩快速增长又估值较低还有分红，还有AI应用带来的降本增效，这个位置，坚定看好游戏龙头，AI大趋势势不可挡。
