均衡把握市场多种机会 上半年债券策略私募 收益率近4%
2024年07月01日 阅读:53635
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中国基金报记者吴君
尽管近一个月私募债券策略出现亏损，但今年该策略仍以3.89%的整体收益领跑。研究机构认为，主要受转债回调影响，近期债基有所回撤，但部分私募通过降低久期等严控风险，保持业绩稳定。
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私募排排网数据显示，近一个月私募债券策略整体收益为-0.40%，其中正收益产品占比约为57%，表现略有回撤，但是，今年以来私募债券策略整体收益仍然高达3.89%，正收益占比为75.07%。
好买基金研究员表示，近期债市的调整主要是受股市调整影响，转债有所回调，加上市场担心中小上市公司退市风险、违约风险上升，低价转债跌幅较大。“但受益于‘资产荒’推动下的债牛行情，今年以来债券私募产品总体表现仍然比较好，近期一些参与转债投资的产品回撤较为明显。”
格上基金研究员蒋睿也称，截至6月28日，Wind数据显示，今年以来私募纯债策略平均收益为4.75%，表现强劲。4月以来债市震荡，以城投持仓为主的私募债基净值有波动但回撤不明显，而持仓中如有些转债的债基回撤会有一些，但也在可控范围内。
在投资操作上，排排网财富理财师曾衡伟告诉记者，近期债市震荡，但多家私募通过降低久期策略比重、严格风控等措施，确保业绩稳定。
据记者了解，上半年一些债券私募采取利率、信用、转债等均衡配置的方法，积极把握市场多种机会。
“整体来看，今年可以把握的机会还是比较多的，包括一些债券波动的机会和配置性的机会，如利率债和REITs等资产品种。”合晟资产表示。
利位投资总经理张晟刚告诉记者，今年在产品策略选择上较为均衡，在利率债、信用债、国企红利类可转债上都有深耕和布局，并增加了国债期货以做对冲。“年初适度提升久期，更偏好长债，债市也迎来一波牛市；行业上，对城投、煤炭等产业债以及国企红利型可转债均有所配置。”
银叶投资表示，公司旗下产品主要采用哑铃型的交易策略，保持合理的久期和杠杆水平。受益于收益率整体下行的趋势，在票息收益贡献稳健的基础上，资产的资本利得收益也有明显贡献。
（文章来源：中国基金报）
