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化债政策带动城投债票面融资成本普遍下行，但部分城投的境外债成本仍处于高位。
财联社从公开渠道了解到，湖州新型城市投资发展集团有限公司（简称“湖州新投集团”）近日发行一只 Reg S规则、期限为3年期的高级无抵押债券。该债券为以人民币基准规模计价的固定利率债券，息票率为8.50%，发行规模2.6亿元人民币，募集资金主要用于若干中长期离岸债务的再融资。债券计划于2024年12月6日交割，到期日为2027年12月6日，并将在澳门金交所（MOX）上市。本期债券息票率达8.50%，受到市场关注。
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相比之下，就在11月29日，湖州新投集团在境内债券市场发行了一只3年期私募债，发行规模为5.5亿元，票面利率仅为2.78%。与此次境外8.50%的票息相比，两者利差将近600BP。
公开资料显示，湖州新投集团成立于2002年，公司是湖州市吴兴区重要的基础设施建设主体，主要开展工程施工、贸易和租赁等业务，实控人为湖州市吴兴区政府。
湖州新投集团发布的2024年中期报告显示，截至2024年6月末，公司总资产规模为688.14亿元，总负债434.12亿元，资产负债率约为63.09%。2024年上半年公司实现营业收入24.72亿元。实现净利润1.12亿元，上年同期4.77亿元，净利润较上期大幅下降，但整体仍保持盈利态势。
2024年6月，联合资信维持湖州新型城市投资发展集团有限公司主体长期信用等级为AA，评级展望为稳定。
联合资信相关报告指出，从债务期限分布看，截至2023年末，公司于2024年和2025年到期的债务规模分别为154.84亿元和53.02亿元，剩余债务于2026年及以后到期，公司短期兑付压力较大。
企业预警通数据显示，目前公司境内存续债券共9只，规模合计约40.35亿元，剩余期限多在1-3年之间。
离岸人民币债券在澳门发行及上市的数量和规模逐年攀升。澳门金交所（MOX）11月14日发布的统计数据显示，2022年，于MOX发行及上市的离岸人民币债券单数及规模占比分别为32.74%和48.75%，到2023年，该占比已分别提升至73.15%和80.38%，离岸人民币债券在澳门债市的增长势头强劲。截至目前，MOX发行上市债券总规模已达7,594.65亿澳门元（折合人民币6,881.51亿元）。其中，以人民币计价的债券发行上市规模3,005.80亿元人民币。
（文章来源：财联社）
