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近日，青岛银行(002948.SZ)拟在资产处置平台公开转让一笔数千万级债权引起关注，该债权曾在10月份遭遇流拍，而其背后涉及的向原股东追债“难”暴露了青岛银行在曾经贷款业务中的疏漏。
证券之星注意到，青岛银行寻求处置债权的背后或受到经营压力的影响，该行此前披露的2024年第三季度财报显示，尽管在营业收入和净利润上实现了一定程度的增长，但仍面临诸多问题。
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其中净息差持续收窄，利息收入增长面临瓶颈；中间业务收入增长乏力，手续费及佣金净收入同比下降；加之资产质量虽在不良贷款率上有所改善，但可疑类贷款迁徙率大幅攀升，也为该行资产质量稳定性带来了考验。
特殊债权处置之困
证券之星注意到，青岛银行债权处置风波由来已久。主要围绕一笔7100万元的贷款难以收回，选择降价转让债权或是无奈之举，而欠债人的身份较为特殊，系其原第九大股东山东三利源经贸有限公司。
回溯至2021年2月，青岛银行向山东三利源发放这笔贷款，约定到期日为2024年2月23 日，抵押物是两处房产。然而，仅仅过去一年半，山东三利源便无力偿还。青岛银行迅速采取法律行动，起诉后胜诉并申请执行，法院裁定拍卖抵押房产。
但事与愿违，拍卖进程受阻，先是遭遇案外人提出执行异议，直接导致暂缓拍卖，随后进入债权转让环节，却又因种种缘由不得不降价处理。
这一债权处置困境引发诸多质疑。一方面，市场对抵押品评估的合理性存疑，据安居客房价数据估算，用作抵押的房产实际价值区间与当时银行给出的评估净值偏差较大。
另一方面，内部贷款管理流程备受拷问，向自家股东发放如此大额贷款，前期尽职调查是否到位？对股东经营、财务状况以及还款能力的预判为何出现偏差？这不仅关系到这笔贷款能否收回，更关乎银行内部风控体系的严谨性。
而随着债权处置僵局延续，青岛银行不仅面临资金损失风险，其声誉也在资本市场蒙上阴影，后续如何完善贷款管理、化解不良债权，成为亟待解决的关键难题。
利息收入遇瓶颈、中收承压
根据青岛银行10月28日发布的第三季度报告，2024年前三季度，该行实现营业收入104.86亿元，同比增长8.14%；归属于母公司股东的净利润为34.55亿元，同比增长15.60%。
然而，从利息收入来看，2024年前三季度，该行的利息净收入为72.67亿元，同比增长5.58%，增速放缓。
证券之星注意到，光大证券针对青岛银行三季报发布研报显示，该行1-3Q24净息差为1.75%，环比上半年收窄2bp，测算数据显示，资产端，公司前三季度生息资产收益率为3.88%，较上半年下行3bp；负债端，前三季度付息负债成本率2.15%，较上半年下行3bp。
上述指标变化主要受需求不足背景下新发放贷款定价下行，叠加LPR下调、存量按揭利率调降等因素影响，致青岛银行资产收益率运行承压。
此外，不仅利息收入增速减缓，青岛银行的非息收入增长也有所放缓，前三季度公司非息收入32亿，占营收比重较年中下降2.3pct至31%。
手续费及佣金净收入方面，根据三季报，2024年前三季度，该行手续费及佣金净收入12.77亿元，同比下降4.56%。
据了解，理财业务在资管新规全面落地、打破刚兑后，客户对理财产品风险偏好骤变，不少银行理财销售难度加大，手续费收入锐减。
尤其是代销业务同样面临挑战，随着金融产品线上销售平台崛起，第三方代销机构以低费率、广品类吸引客户，青岛银行代销优势不再，手续费抽成空间被挤压。
资产质量现波动
证券之星注意到，截至2024 年9月末，青岛银行的不良贷款率为1.17%，较年初下降了0.01个百分点；拨备覆盖率为245.71%，较年初提升了19.75个百分点。
在A股42家上市银行中，按不良率由低到高排列，青岛银行位居第20位；拨备覆盖率则从高到低位列第25位。
值得注意的是，2023 年末青岛银行可疑类贷款7.12亿，占贷款总规模0.24%；2024年9月末该行可疑类贷款降至5.83亿，占贷款总规模的0.18%，期内可疑类资产的存量规模下降明显。
然而，24Q3可疑类贷款迁徙率却由2023年末的23.54%飙升至69.59%。关注类贷款迁移率也同步提升，虽然整体规模下降，但突增的迁徙率难免引发投资者关注。
需要注意的是，尽管青岛银行拨备覆盖率有所提升，但关注类、可疑类贷款迁徙率的显著上升仍需引起重视，需要银行关注贷款资产质量的变化，并采取适当的风险管理措施。(本文首发证券之星，作者|李朋)
