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媒体获悉，德意志银行(Deutsche Bank)最新发布的研报称，坚定对禾赛科技(HSAI.US)“买入”评级，并大幅提升目标价至22美元。
德银指出，禾赛2025年第一季度业绩显著好于市场预期，实现Non-GAAP盈利人民币860万元，盈利能力亮眼。得益于毛利润强劲增长，GAAP净亏损同比大幅收窄84%至人民币1750万元。
禾赛当季实现营收人民币5.3亿元，同比增长46%；毛利润同比增长57%至人民币2.2亿元，背后主要受到激光雷达交付量同比大增231%至195,818台的强劲推动。同时，由于ATX产品占比提升，整体平均售价同比下降56%至人民币2,608元。
2025年第一季度，禾赛激光雷达总交付量达195,818 台，同比增长231.3%，延续高速增长态势，是2024年第一季度的三倍以上。其中，ADAS产品交付量为146,087台，同比增长178.5%；机器人领域产品交付量为49,731台，同比增长649.1%，展现出惊人的增长幅度，印证了禾赛激光雷达正在成为全球头部机器人厂商的首选。
德银认为，第二季度禾赛激光雷达出货量预计将环比增长50%以上，并有望再度实现季度盈利。随着规模效应释放和高性价比产品的持续放量，禾赛盈利能力正持续增强。
